有些涨价幅度会小一点,同比增长46.13%

by admin on 2019年11月30日

最新公布的8月份经营简报中,申通业务量达4.34亿件,同比增长46.63%,快递服务收入达13.83亿元,同比增长46.13%,增速远超行业平均水平,一扫上半年相对“萎靡”的状态。

日前,国家发改委、商务部等24个有关部门联合发布了《关于推动物流高质量发展
促进形成强大国内市场的意见》(发改经贸352号),其中涉及多项冷链物流发展意见,这对行业发展而言意义重大。中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会秘书长秦玉鸣针对文中内容进行了全面解读和建议。

随着11月即将到来,消费者将迎来下半年最大的购物狂欢节“双十一”,而随之而来的物流业也将迎来传统旺季。不过在迎来折扣之前,最近一段时间,快递企业陆续公布了费用调整的通知。其中,中通快递宣布,从今年10月1日起启动快递费用调节机制,调整全国到上海地区的快递费用,其他地区的快递费用调整时间另行告知。同时,韵达也将各网点到达上海地区的快件派费上调0.5元/票。快递企业频频上调价格,是否符合行业发展的需求?会不会“羊毛出在羊身上”,消费者最终买单?

国泰君安对此给予首次覆盖,给予增持评级。基于业务量增速与服务质量的初步改善,我们预计公司2018-2020年EPS1.33/1.42/1.58
元。按照PE与PB 两种估值方法,目标价21.22元。

一、加强农产品物流骨干网络和冷链物流体系建设

中通快递员吴胜军向记者表示,他所在的区域每公斤将涨价0.6元。“原来是0.5元,现在涨到1.1元。现在的价格肯定要往上调,这个幅度有点大,但这是没有办法的,因为物价涨得太厉害,现在工人工资一个月3000多元,什么都不够干,所以要往上提。”

这个国内曾经的行业老大、加盟制探路人,曾在10年间完成27倍增长。但自
2015年以后,申通开始走下王座,一度跌出行业前三甲,市场份额在5年间下降了5.7%。

聚焦农产品流通“最先一公里”,加强农产品产地冷链物流体系建设,鼓励企业利用产地现有常温仓储设施改造或就近新建产后预冷、贮藏保鲜、分级包装等冷链物流基础设施,开展分拣、包装等流通加工业务。

每逢快递公司涨价,其实大家都会担心这是否会引起行业普涨,羊毛又是否会出在羊身上,消费者最终成了快递涨价的买单人。对此,快递行业专家赵小敏表示表示,行业普涨是大趋势。此轮涨价对大宗客户影响较小,因为很多大宗客户签订的是年度合同,存在结算周期的问题,影响不会很大;但一定程度上对散户会造成影响。不过快递企业还是应该在价格传导机制上做文章,有些地方涨价幅度会大一点,有些涨价幅度会小一点,建议采用循序渐进的调价方法。而且如果调价,最后一定要传导到网络与快递员的服务以及其收入的变化上。

于是,2017年,本身发展基础良好、具有赶超的战略意志的公司全力开始转型,从管理、信息化、服务、新业务等进行全方位强劲变革。

解读:第一句话在今年的一号文件中已经提出,说明国家各部门在推动冷链物流发展方面的思路是一贯的,统一的。农产品物流骨干网络在我国尚未完善,它的建设需要结合全国各地主产区、消费地、产品特色、交通环境、基础设施等多方面因素来建设,需要国家和地方协同共施。只有农产品骨干物流网络健全,农产品的流通成本才能降低,流通效率才能进一步提升。

其实去年“双十一”前,这两家企业也对价格进行过一次调整。赵小敏表示,随着人力成本攀升、纸张等原材料价格上涨等一系列因素,快递企业的盈利压力逐渐攀升,上一轮调价结果并没有达到企业的目标。现在,几家核心快递企业都完成了上市,监管成本包括X光机、实名收寄都使得整个企业运营管理费用上涨。另外,现在还出现了环保需求。去年10月也有一个上涨通知,但最后因为各方面原因没有达到需求,所以今年会走一条上涨的通道。

中转中心直营化

“冷链最先一公里”体系的建设,是整个全程冷链体系是否牢靠的基石,因为一旦产品在采摘后不能及时预冷、贮藏和分级,将会对农产品流通周期造成不可逆的影响,即便后续冷链过程做的再好也无济于事,甚至会造成更大的资源浪费。这就好比,战术的勤奋只会放大战略失误造成的影响。

曾经有分析认为,目前我国国内快递行业处于“微利化、无利化、竞争化”的“三化”环境,显然不利于整个行业长期的良性发展。赵小敏表示,现在整个快递市场已经加速向头部企业集中,巨头们对价格进行集中调整,除了出于成本考虑,更为重要的是寻求行业的长期发展机遇与转型升级的需要。

核心枢纽的直营化和全网信息化能力是保障。

近年来有很多地方的农产品发生滞销现象,造成农民损失严重。其中很重要的原因就是产后缺乏预冷、贮藏和加工,无法实现错季销售和品牌升值。因此要建立健全农产品产后服务体系,从产地集配中心、冷库等商品化处理设施入手,推动农产品在田头就变成标准化的高附加值商品,把农产品产业链增值更多留在乡村、惠及农民。这方面可以借鉴政府+企业合作社+生鲜平台、销地农批市场、大型商超的建设和运营思路,保障生产与销售渠道的高效对接。

在赵小敏看来,快递企业之间的竞争已经从完全的价格战走向服务技术包括最后末端的一体化竞争。单一的价格上涨,很难改变有些企业市场份额萎靡不振的情况。因此,快递企业需要在网络结构最后末端进行整体调整,包括在人工体系、人才、中转环节和自动化智能这些领域需要有比较大的投入;并且,最关键的是要提升与用户之间的良性互动和服务质量。这是未来企业竞争非常关键的因素。如果仅靠单纯的价格调整,很难改变现在的竞争格局。

之前,申通快递都是“大加盟”的管理模式,这不但这不利于基础设施的自动化、信息化投资,也限制了精细化管理。原因在于,若大规模的加盟商将增加加盟商抗击风险的能力,而较多的层级不利于激活末端揽件网点的积极性和网点管理。

此外,宜充分利用现有的常温设施,避免资源重复浪费,日本有很多田间地头的加工厂,都是一些普通厂房改造而成,虽不起眼但很实用。

为此,2017年开始,申通正式转型,启动了「一盘棋」战略,即中转布局。

二、鼓励企业创新冷链物流基础设施经营模式,开展多品种经营和“产销双向合作”,提高淡季期间设施利用率

「一盘棋」战略:中转布局。通过转运中心的直营化,以期实现大中转小集散布局、中转功能分级管理、枢纽集散统一建设、吞吐能力超前规划以及集约运输降低成本。

解读:如何提升淡季期间设施的利用率,一直是政府、企业包括农业合作社头疼的问题,比如产地冷库,很多地方政府为了扶植当地农业做大做强,前期投入资金建设冷库,但往往由于农作物淡旺季明显而导致冷库的闲置和荒废。改变这种局面比较切实可行的方式,一是开展多品种经营和种植手段,减少明显淡旺季;二是推行产地移动式冷库,即需即用,多地共享,提高利用率。

2018年以来,申通累计投入12.99亿元,加快收购转运中心。

在冷链物流基础设施的经营上,可以采取政府投建占股、企业收费经营的运作模式,充分发挥政府和市场的双重引导作用,这可能会比一味地资金补贴、以奖代补效果更好。

截至2018年9月,申通陆续收购北京、武汉、深圳等核心区域的加盟运转中心,转运中心直营化率大幅提升了20%,同期加盟制转运中心减少15个。

三、加强邮政、快递物流与特色农产品产地合作,畅通农产品“上行”通道

至此,申通的中转成本有望得到进一步的优化和控制。

解读:农产品上行一直是老大难问题,尤其是生鲜农产品,主要原因还是产地冷链物流网点太少,无法同骨干物流网络有效衔接。

有证券分析机构对此表示,申通快递在完成对核心城市加盟商的收购后,“全网一盘棋”战略迈出关键一步,将大幅提升网络运营效率和快递服务时效,并将持续增强申通快递网络的盈利能力。

截至当前,全国邮政和快递末端网点备案数量已突破10万个,这些网点犹如末梢神经一般渗透到各个农产品产地。如果能把这些网点赋上冷链基本功能,或许会成为打通农产品上行通道的利器法宝。

国泰君安也认为,正在进行非自营转运中心收购的申通,将为投资加速与细化管理铺平道路。

当年,和路雪为了铺设全国的雪糕、冰淇淋等产品的县乡销售网点,给几万个小卖部配套冰柜,此举或对如何快速建立农村冷链体系有所启发。

同时,不断增强产能投资,在车辆、自动化等基础设施方面增加投入。

四、发展第三方冷链物流全程监控平台,加强全程温度、湿度监控,减少“断链”隐患,保障生鲜农产品品质和消费安全

据统计,2017年申通快递共投资25亿元,新建了温州、金华、西安、中山等8个转运中心,自购地7处,改、扩建25个中转场地。车辆方面,截至上半年,申通快递拥有自营车辆2347辆,干线车辆自营率为58%。

解读:信息监控能防止企业为降低成本而惯用的不打冷、少打冷,从而保障食品安全。从技术角度而言,冷链物流监控平台的实现不成问题,关键还是成本增加因素的考量。

此外,申通逐步增强内部的管理能力。

成本的一加一减,背后是冷链价格与价值的博弈。只有明白这一点,多方位引导消费市场充分认可并愿意为冷链物流的价值买单,冷链行业才能尽早实现全程不断链。

据媒体报道,申通管理层已经逐渐理顺,经营成本、效率等考核也逐渐落地。同时,也加强培育职业经理人强化管理,这使得原本较为薄弱的管理体系逐渐得以补全。

当然,前期政府部门可与行业协会共同推动监控信息平台的建设,鼓励良币驱劣币。

布局信息化

五、鼓励和引导大型农产品流通企业拓展社区服务网点,减少中间环节,降低农产品物流成本

随便快递业务量的猛增以及用人成本的迅速上升,国内快递企业纷纷加大对自动化、智能化机械设备等投入力度。

解读:我国农产品传统流通特点是流通环节多,层层加价,损耗严重,这导致的结果是菜贱伤农,菜贵伤民。

申通也毅然决然地加大科技智慧投入,通过重点在中转、末端、仓储等环节,大力推进信息化、机械化作业管控,力图构建智能化物流体系,提升云营效率,降低运营成本。

因此,鼓励和引导大型农产品流通企业拓展社区服务网点,可以有效减少中间环节和损耗,打造城乡高效配送体系,生鲜社区店是未来发展趋势。这其中应该与互联网深度结合,打通F2C生态闭环,大型农产品流通企业应占主导地位,即产业+互联网,而非互联网+产业。

2017年,申通在徐州、中山、义乌等20余个转运中心自动化分拣设备上线使用。这将大大提高了自动化水平,降低运营成本。

六、发展“生鲜电商+冷链宅配”“中央厨房+食材冷链配送”等冷链物流新模式,改善消费者体验

截止上半年,公司末转运设备资产净值(以机器设备净额概算)较年初增加1.4亿元,年化单票转运设备资产原值较2017年提升0.04元至0.12元。公司上半年单票中转操作成本同比小幅下降3.3%,预计随着下半年旺季逐渐启动,单票中转操作成本有望随着设备产能利用率的提升而继续下降。

解读:无论是生鲜电商,还是中央厨房加工的餐饮外卖,都需要迈开两条腿才能发展的好,一是产品要好,二是冷链物流要好,二者缺一不可。

狠抓服务质量

这也是为什么全国95%的生鲜电商平台都不盈利的重要原因,因为大多数冷链物流不到位,冷链不好就会导致消费者体验差,粘性差。去年以来为数不多的融到资的生鲜电商平台,都把钱投到冷链物流体系的建设,这很能说明问题。

2018年是申通的“服务质量年”。

七、推动地方全面落实冷链物流企业用水、用电、用气与工业同价政策

年初,申通便将今年确定为服务质量年,将提升服务水平上升到战略高度。

解读:这里面重点要提的是冷库,众所周知冷库是能耗大户,据链库统计2018年全国冷库耗电总费用超过800亿元。

首先,申通推进派费改革,率先在全网启动“星级快递员”工作。

尽管2013年国家发改委曾下发通知,规定农产品批发市场、农贸市场用电、农产品冷链物流的冷库用电价格实现与工业用电同价,但目前很多地方的冷库用电性质仍属于商业用电,这一现象亟需推动改变。

7月份,申通快递全网共产生五星级快递员超12000名,四星级快递员近25000名,合计发放奖金超700万元。

八、探索开行国内冷链货运班列和“点对点”铁路冷链运输

其次,对95543呼叫中心系统平台扩容升级,同时搭建省区客服管理体系。

解读:冷链零担市场未来发展前景巨大,因为小B和C端客户需求众多,在这种情况下探索冷链公路和铁路货运班列,将有助于建立冷链零担市场布局优势,目前像京东物流等已全面开放这一领域的业务。

最后,重新制定邮政申诉考核办法,其投诉率逐渐改善,开始低于行业平均水平。

此外,随着公转铁和多式联运改革的推进,以及“一带一路”的全面推进,铁路冷链物流的运力正逐步释放,在超过1000公里的长距离运输上铁路冷链物流无论是价格还是时效都有优势。需要强调的是,铁路冷链的点对点运输,并不会完全取代公路冷链运输,两端的货物集散、短驳、配送都需要与公路冷链协作配合。

截止上半年,申通快递的有效申诉率同比下降了80.7%,;其服务质量在国家邮政局的两大监测和菜鸟指数据的综合考量中,均位居前列,表现良好。

九、研发使用适应生鲜农产品网络销售的可重复使用的冷藏箱或保冷袋,提升配送效率

加码电商,寻求新增长点

解读:白色泡沫箱+冰排,一直是冷链终端配送的主要工具,随着我国生鲜电商市场规模的快速增长,每年随之产生近3亿个泡沫箱及10亿冰袋的冷链耗材。虽然现有工具的好处是成本低,但缺点同样明显:白色污染、食品安全隐患。

为谋求新的主力业务增长点、拓宽渠道,申通快递开始布局国际市场,与国际电商巨头ebay进行合作。

在欧美、日本等冷链发达国家,很少见到泡沫箱的使用,基本都是可重复使用、可折叠回收的冷藏箱。日前,全国人大代表,苏宁控股集团董事长张近东在两会上也提到此事,可见意义重大。

目前,申通已在西安和济南开始揽收业务,并份开通深圳、北京等16个城市的业务,并于近日全面完成了业务测试。

十、在货物来源可追溯、流向可追踪的情况下,研究出台允许动检证变更目的地的操作规范,为冷链物流跨区域分拨提供便利

根据申通方面透露,按照规划,eBay项目后续将开通更多城市,并计划参与分拣中心、航空运输、清关等各环节的服务,预计今年9月份开通40个城市;年底前开通55个城市;2019年开通超过100个城市。

解读:目前各地的动检证政策不一样,流程非常复杂,对于肉制品的运输和销售效率影响比较大。动检证的目的是确保货物来源可追溯、流向可追踪,这可以通过信息手段和生产端的检验检疫来控制,没有必要每个环节都通过动检证来约束。我国进口肉制品就是采用原产地备案和海关检疫查验的方式,一旦通过就可以全国流通,这方面的经验可以借鉴。

申通加码电商平台,与ebay合作,对于申通率来说意义重大。

据了解,Ebay有着 “美国淘宝”之称,是世界级的电商平台。

在申通相关工作人员看来,与Ebay合作的意义在于未来申通能够打通类似eBay世界级电商平台(菜鸟、Wish、亚马逊等)的业务合作,提供从国内揽收、分拣中心、航空运输、清关等各环节的服务,增加申通新的业务亮点,提升品牌知名度。

申通官方也表示,希望参与eBay项目吸引更多的跨境电商及各国邮政跟申通的合作,目前,Wish、比利时邮政、瑞典邮政已经开始在对接。

申通国际负责人朱群曾在内部表示,各团队成员要看到ebay项目客户的现实价值和潜在价值,共同努力将申通国际业务打造成申通快递新的主力业务增长点。

业内人士认为,申通选择与eBay合作多有突围之意,想要通过新业务拓展振作业绩,恢复市场份额。但eBay能否成为申通的“救世主”,还有待观察。

那么,转型后的申通能否追回差距呢?

对此,方正证券分析认为,在这个充分竞争的行业,申通能否王者归来,成为最终的赢家,现在无法判断。但短期来看,申通业务量回暖超预期,估值修复可期,具备安全边际。

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